В пользу методики, приведенной выше, которая основана на использовании краткосрочных ставок, утверждает еще и факт того, что в периоды кризисов ликвидности ставки overnight вполне могут во много раз вырасти, текущей базовой ставки центробанка. Использование долгосрочных ставок в вычислениях стоимости пролонгации позиций на последующую торговую сессию при подобных условиях не может соответствовать сути в данной экономической операции.

Точное представление о методе вычисления цены переноса позиций через ночь нужно в особенности начинающим трейдерам, участникам рынка , для оптимизирования собственных стратегий торговли и в выборе Брокера, отмечают аналитики FX Open в статье «Биржевого лидера» раздела «Новости России».

Методика вычисления величин SWAP / Rollover при совершении операций с драгоценными металлами в маржинальной торговли.

Для начала стоит обозначить существенные отличия между операциями с драгоценными металлами, которые осуществляются на условиях “SPOT” и “SWAP”.

Основная цель проведения операций “SPOT” - это выполнение кредитной организацией клиентских заявок, или же управление своим фондом драгоценных металлов, то есть операции, непосредственно связанные с физической поставкой металла клиенту. Все операции данного типа ведутся на условиях «spot» с датой валютирования на второй день работы после дня когда проводилось заключение сделки, в которой дата валютирования - это, естественно, дата зачисления-списания металла и валюты согласно полному объему сделки.

Основой для определения ценовых параметров сделок на рынке “SPOT”,например, для серебра, служит цена лондонского рынка, т. е. локо Лондон, где «локо» - это место поставки металла. Это является наиболее важным условием сделок с физическим серебром.

«SWAP»-операции, применительно к рынку золота - покупка-продажа металла на условиях “SPOT” с одновременным осуществлением обратной сделки на условиях “FORWARD”, где датой выполнения более близкой сделки, на условиях “SPOT” является дата валютирования, а исполнение более удаленной сделки - окончательная дата свопа. Сама суть операции заключается в возможности конвертации золота в валюту, но непременным сохранением права выкупа золота по окончании срока «свопа» и с точностью наоборот. Цена выкупа - это форвардная цена, определяющаяся на момент заключения сделки на основании цены золота на условиях “SPOT” и процентной ставки по заимствованиям или же депозитам для драгоценных металлов и сделки валюты, которые действуют на момент транзакции.

Подобные соглашения могут быть заключены фактически на любой срок: начиная от 1 дня и вплоть до пары лет. Осуществляя эти операции на внебиржевом рынке с непременным применением кредитного плеча, в котором каждый участник торгов может в любой удобный для него момент выйти из сделки, операции типа «SWAP» применяются со сроком в 1 день.

E-NEWS