Независимое рейтинговое агентство "Кредит-Рейтинг" сегодня объявило о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга "uaА-" выпуску именных процентных, бездокументарных облигаций ООО "Производственное объединение "Киев-Конти" на сумму 80 млн. грн. сроком обращения 3 года.

Об этом сообщили в агентстве "Кредит-Рейтинг".

Рейтинг долгового обязательства категории "uaA" отражает высокую способность заемщика выполнить в условиях украинского финансового рынка данное долговое обязательство, хотя такое обязательство более подвержено воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях, чем долговые обязательства с рейтингами "uaAAA" и "uaAA". Минус в рейтинге означает «промежуточная» по отношению к основной категории.

Как отметили в "Кредит-Рейтинге", среди факторов, поддерживающих уровень кредитного рейтинга - то, что ЗАО "ПО "Киев-Конти" является одним из крупнейших производителей кондитерских изделий в Украине, обеспечивая 11,3% всего ее выпуска, в частности, компания - лидер по производству печенья (23% от общего выпуска данного вида продукции) и карамели (10,4%). К таким факторам также относятся диверсификация рисков производственной и сбытовой деятельности, что обусловлено наличием трех кондитерских фабрик в Украине и одной в России; динамичный рост эмитента на протяжении всего периода деятельности: за последние 5 лет объемы производства увеличились в 2,5 раза (до 126,3 тыс. т), чистая прибыль - в 10 раз (до 42,4 млн. грн.), активы - в 6 раз (до 314,5 млн. грн.); высокие показатели ликвидности и рентабельности: коэффициент общей ликвидности по результатам 2004 г. составил 1,7; рентабельность продаж -7,8%, а рентабельность активов - 18,1%.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга: отрицательное значение чистого рабочего капитала обуславливает зависимость компании от заемных средств; все имущество ЗАО "ПО "Киев-Конти" находится под залогом по банковским кредитам;

Ограничивают уровень кредитного рейтинга также наличие рисков, связанных с избранной эмитентом амбициозной стратегией развития, и чувствительность кондитерской отрасли к изменению цен на сахар и муку, а также к установлению торговых ограничений стран - основных торговых партнеров.

Как отмечено в сообщении, в ходе анализа агентство "Кредит-Рейтинг" использовало полную финансовую отчетность эмитента за 2000-2004 гг. и первое полугодие 2005 г., внутреннюю информацию, предоставленную компанией, а также другую открытую информацию, которая имеется у рейтингового агентства и считается надежной.

Как сообщалось ранее, ЗАО "Киев-Конти" выпустит трехлетние облигации на общую сумму в 80 млн. грн. Андеррайтером выпуска выступает АКИБ "Укрсиббанк".

Первичное размещение планировалось начать 21 сентября текущего года, погашение - 17 сентября 2008 года. Купонная доходность по выпуску составляет 13% годовых. Условиями выпуска предусмотрена ежегодная оферта.

В 2003 году дочерняя структура эмитента "Конти Инвест" выпустила трехлетние облигации серии А и В на общую сумму в 30 млн. грн. Купонная доходность на 9-10 периоды этих бумаг установлена на уровне 14%.

УНИАН