Обзор мирового рынка масличных

Рынок подсолнечника в Европе остается пассивным. На Будапештской бирже (Венгрия) уже около месяца торговля практически отсутствует. За последнюю неделю котировки изменились в долларовом эквиваленте преимущественно за счет изменения курса. МАСЛИЧНЫЕ. МИР

Подсолнечник
Рынок подсолнечника в Европе остается пассивным. На Будапештской бирже (Венгрия) уже около месяца торговля практически отсутствует. За последнюю неделю котировки изменились в долларовом эквиваленте преимущественно за счет изменения курса.

На внутреннем рынке Аргентины в течение прошлой недели значительные изменения цен не отмечались. Так, 22 февраля подсолнечником в Росарио торговали по 495 песо/т (169,8 USD/т), как и неделей ранее, а в Кеукен и Баия-Бланка – по 477 песо/т (163,6 USD/т), что лишь немного выше, чем неделю назад. Экспортная цена на подсолнечник повысилась на 5 USD до 245 USD/т, спот (FOB порты Аргентины).
Ценовая конъюнктура рынка подсолнечника России стабилизировалась. Цены на протяжении недели в целом не изменились.

Средние цены предложения в РФ
	16.02.05		09.02.05
Подсолнечник
Руб./т (включая НДС)	Min	Max	Min	Max
EXW Северный Кавказ	7200	7700	7200	7700
EXW Поволжье	7300	7500	7300	7600

Подсолнечное масло
На рынке подсолнечного масла ЕС в течение последней недели цены немного повысились. Так, предложение подсолнечного масла для отгрузки в марте оказалось на уровне 700 USD/т, что на 5 USD выше, чем неделю назад.
Европейские переработчики в последнее время уменьшили переработку подсолнечника из-за ограниченных его запасов. Ожидается, что за весь сезон переработка подсолнечника в ЕС сократится на 0,8 млн. т. Снижение производства подсолнечного масла в ЕС и недостаточные поставки импортного товара привели к уменьшению запасов его в Роттердаме до рекордно низкого уровня – 7 тыс. т. В течение февраля запасы постоянно сокращались.
Запасы подсолнечного масла в Роттердаме за прошлую неделю уменьшились. Так, за период 14-21 февраля они сократились на 4,7 тыс. т до 6,6 тыс. т. Такой уровень в 5,4 раза ниже прошлогодней отметки (35,9 тыс. т) и в 11,9 раза меньше позапрошлогоднего показателя (78,5 тыс. т).
На рынке подсолнечного масла России на фоне рекордно высоких объемов производства продолжается снижение цен. Его темпы несколько замедлились.

Средние цены предложения в РФ
	16.02.05		09.02.05
Подсолнечное масло сырое
Руб./т (включая НДС)	Min	Max	Min	Max
EXW Северный Кавказ	18500	19000	18500	19200
EXW Центральное Черноземье	18700	19100	18700	19200

Высокий уай подсолнечника в РФ в последние сезоны обусловил увеличение запасов товара и рост производства растительного масла в стране. Так, согласно официальным данным, производство растительного масла в январе составило 173 тыс. т, что на 19% больше, чем в прошлом году. Напомним, что в 2004 г. производство культуры составило 4,7 млн. т, что лишь немного меньше показателя 2003 г. (4,9 млн. т), который был на 32% выше уровня 2002 г. На фоне увеличения выпуска растительного масла происходит рост производства продуктов его переработки – маргариновой продукции и майонеза. Так, в январе выпуск майонеза возрос на 13% по сравнению с прошлогодним уровнем – до 41,1 тыс. т. Отметим, что производство растительного масла в РФ в 2004 г. составило 1,867 млн. т (рост – 16,9% по сравнению с 2003 г.), маргариновой продукции – 561 тыс. т (+3,4%) и майонеза – 458 тыс. т (+15,6%).

Форвардные цены на физические партии семян подсолнечника, подсолнечного масла и шрота в некоторых регионах мира на 23.02.05 г., USD/т

Товар/Происхождение/Условие поставки	Март	Изменение за неделю
Семена подсолнечника, Франция, FAS Бордо	308,3	+5,3
Масло подсолнечное, сырое, Голландия/ЕС, ex-tank С.-З. Европа	700,0	+5,0
Подсолнечный шрот, 37/38%, гранулированный, Аргентина/Уругвай, CIF Роттердам	121,0	-2,0
Подсолнечный гранулированный шрот, 32%, Великобритания, EXD E.Coast	166,1	+9,7

Рапс
На Виннипегской бирже (Канада) с 15 по 22 февраля произошло резкое повышение котировок – на 18,5-21,3 CAD, или 15-17,3 USD/т. Росту цен способствовало укрепление рынка сои и других масличных товаров. Согласно данным Канадской комиссии по зерну, за неделю, завершившуюся 13 февраля, из Канады было экспортировано 68,5 тыс. т рапса, а с начала текущего сезона – 1847,5 тыс. т, что на 19% меньше прошлогоднего уровня (2286,2 тыс. т – за август – 13 февраля 2003/04 г.). Внутреннее использование лишь немного отстает от прошлогоднего уровня – 1714,1 тыс. т (за август –13 февраля 2004/05 г.) против 1728,4 тыс. т год назад.

Фьючерсные цены на семена рапса
		22.02.05				15.02.05		Изменение за
			USD/т		Нац. валюта		USD/т	неделю, USD/т
Виннипегская товарная биржа (WCE), CAD/т
Март		219,30		270,60		203,29		+16,01
Французская международная финансовая биржа (MATIF), EUR/т
Май		261,91		200,50		251,04		+10,87

На Французской бирже (MATIF) ближайшие котировки повысились на 6,75-7,25 EUR, или 10,9-11,6 USD. Рекордное производство рапса в ЕС (15,2 млн. т) на фоне недостаточных мощностей по переработке культуры, а также незначительного экспорта в третьи страны приведет к довольно большим запасам культуры на конец текущего сезона. Ожидается, что в конце июня запасы составят 1,3 млн. т.

Рапсовое масло
Цены на рапсовое масло в ЕС за последнюю неделю значительно увеличились – на 20-25 USD/т для ближайших поставок, отчасти за счет укрепления курса EUR.
Запасы рапсового масла в Роттердаме за период 14-21 февраля пополнились на 7,2 тыс. т до 33 тыс. т. Отметим, что они постоянно увеличивались в течение последнего месяца и оказались примерно на таком же уровне, как и в прошлые годы. Так, на это время в 2004 г. запасы составляли 30,8 тыс. т, а в 2003г. – 34,1 тыс. т. Увеличению запасов способствует активная переработка рапса в ЕС.
Переработка рапса в ЕС, по мнению аналитиков Oil World, может увеличиться в 2004/05 г. до 12,8 млн. т, что на 2,4 млн. т превысит прошлогодний показатель. Рост использования рапса спровоцирован привлекательной маржей переработки, тогда как переработка сои и подсолнечника в ЕС ощутимо снизится. В частности, цены на рапс в последние 10 месяцев снижаются в то время как рапсовое масло остается относительно дорогим и востребованным со стороны биодизельного и пищевого сектора. Так, по оценкам немецких аналитиков, пищевое потребление этого масла увеличится до 2,67 млн. т (против 2,59 млн. т в 2003/04 г.), а непищевое – до 2,4 млн. т (1,75 млн. т). Таким образом, общее потребление рапсового масла в ЕС приблизится в 2004/05 гг. до уровня в 5,1 млн. т по сравнению с 4,34 млн. т в прошлом сезоне. Примерно 47% из общего потребления будет использовано в этом сезоне для производства биодизеля.

Форвардные цены на физические партии семян рапса, рапсового масла и шрота в некоторых регионах мира на 23.02.05 г., USD/т

Товар/Происхождение/Условие поставки	Март	Изменение за неделю
Семена рапса, Франция, Мец, FOB Мозель	261,3	+10,3
Семена рапса, Канада, ex-dock Ванкувер	242,6	+17,1
Масло рапсовое, сырое, Голландия/ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы	661,0	+24,1
Шрот рапсовый, 34-35%, Германия, FOB Нижний Рейн	158,5	+17,8
Шрот рапсовый, 34-35%, Германия, FOB Гамбург	158,5	+16,5
Шрот рапсовый, Франция, EXW Руан	169,1	+9,2

Соя, соевое масло и шрот На рассматриваемой неделе на Чикагской бирже (СВОТ) преобладала тенденция к росту котировок всех соевых товаров. Повышению цен продолжает способствовать неблагоприятная засушливая погода в Южной Америке, в результате которой регион «недоберет» более 5 млн. т сои. Засуха удерживается на юге Бразилии, в Парагвае, Уругвае, Боливии и в северных регионах Аргентины. В Бразилии на 18 февраля собрано около 7% уая соевых бобов, что соответствует среднему темпу уборки на это время. Погодная ситуация в стране, особенно в южных регионах, остается сложной – все также продолжается засуха. Более того, в ближайшую декаду метеорологи не ожидают значительных осадков. Таким образом, бразильские операторы рынка вынуждены снижать свои прогнозы производства сои в стране. Продажи культуры в этом сезоне проводятся низкими темпами. Так, по оценкам обозревателей, бразильские производители на 18 февраля продали лишь около 34% уая сои 2004/05 г. против 55% в этом же периоде 2004 г. и 46% в среднем за пять лет.

Фьючерсные цены на соевые бобы, соевое масло и шрот на Чикагской бирже (СВОТ)
	22.02.05		15.02.05	Изменение за неделю, USD/т
Месяц	USD/т	у.е.	USD/т
Соевые бобы, желтые №2, USc/bu
Март	212,01	577,00	196,65	+15,36
Соевое масло, сырое, USc/lbs
Март	479,50	21,75	432,54	+46,96
Соевый шрот, мин. 48% протеина, USD/т
Мар	175,50	175,50	163,10	+12,40

Форвардные цены на физические партии соевых бобов и продуктов их переработки в некоторых регионах мира на 23.02.05 г., USD/т

Товар/Происхождение/Условие поставки	Март	Изменение за неделю
Соевые бобы, желтые, Бразилия, FOB Паранагуа	219,7	+12,4
Соевые бобы, желтые, Бразилия, CIF Роттердам	263,5	+29,1
Соевое масло, сырое, США, FOB Мексиканский залив	511,0	+45,0
Соевое масло, сырое, Бразилия, FOB Паранагуа	467,6	+33,5
Соевый шрот, 48%, Бразилия, CIF Роттердам	229,0	+1,0
Соевый шрот, 42%, Аргентина, CIF Роттердам	214,0	+10,0
Соевый шрот, 44%, Германия, FОВ Гамбург	223,5	+13,6

Пальмовое масло
На Малайзийской бирже в течение прошлой недели произошло повышение цен. Отчасти это было связано с ростом цен на контное соевое масло. Операторы рынка ожидают, что производство пальмового масла в Малайзии в феврале сократится на 10-15% по сравнению с январским уровнем. Это снижение будет выступать поддерживающим цены фактором в ближайшей перспективе, однако едва ли приведет к устойчивому растущему тренду, учитывая меньший, чем ожидалось, темп экспортных отгрузок в текущем месяце. Так, за первые 20 дней февраля отгрузки малайзийского пальмового масла, согласно SGS, составили 678,151 тыс. т, тогда как рыночные ожидания достигали отметки 750 тыс. т.

Фьючерсные цены на Малайзийской бирже деривативов (BMD)
	22.02.05г.		15.02.05	Изменение за неделю, USD/т
	USD/т	MYR/т	USD/т
Сырое пальмовое масло
Март	352,05	1338	344,05	+8,00

Источник:Kolos.